中融信托暴雷！事件的背后有哪些值得我们思考的

8月10日开始中融信托暴雷引发市场广泛关注。
8月11日晚间，包括光大、五矿等在内的多家信托公司均对传闻进行了紧急辟谣。
目前此事实锤的信息主要来自三家上市公司。8月至今，3家公司披露信托产品逾期兑付的风险提示，均“踩雷”中融信托产品，合计规模1.53亿。其中，咸亨国际逾期兑付的信托产品共3只，涉及金额6300万元，金博股份逾期兑付产品涉及金额6000万元，南都物业逾期兑付涉及金额3000万元。

关于中融信托
中融信托成立于1987年，前身是哈尔滨国际信托投资公司。目前，中国机械工业集团旗下的经纬纺机持股37.47%，是第一大股东；中植集团、哈尔滨投资集团和沈阳安泰达商贸有限公司分别持股32.99%、21.54%、8.01%。据网易清流工作室报道，公司第四大股东沈阳安泰达可能是中植集团关联公司，合并持股后，中植集团实际控制的中融信托股份占比为41%，实际高于经纬纺机的持股占比。
此外，2022年年报显示，中融信托股东及股权结构为：经纬纺织机械股份有限公司持股37.470%，为公司控股股东；中植企业集团有限公司持股32.986%；哈尔滨投资集团有限责任公司持股21.538%；沈阳安泰达商贸有限公司持股8.006%。
这次暴雷的中融信托总规模不算很大。根据用益信托网整理排名，中融信托总资产排名在信托公司中排名第9，总资产约242.71亿，综合排名为11，尚未进入前10名。

中融信托为什么会暴雷？
这事说来话长，简单而言，就是投到了不该投的领域。
业内分析称，中融信托暴雷最主要的原因在于房地产周期下行，信托融资对应的底层资产收益率下滑，无法匹配信托产品需要支付的高收益，最终导致资金链断裂，信托产品无法按时兑付。
从底层资产来看，借道信托融资的大多资质较差或者负债风险级别较高。而如此高的融资成本，通常意味着对应的企业经营困难，而这些企业大部分是地产链相关的企业。
资料显示，中融信托房地产业务占比持续增长，2017年至2020年，信托资产投向房地产的占比分别为6.61%、10.99%、17.65%、18%。恒大、佳兆业、融创、阳光城、蓝光地产、泰禾、世茂均与中融信托存在合作。
近些年不少信托将融到的资金，大量投入到房地产行业，而如今像恒大、碧桂园这样的大型房企都在巨亏、血亏，可想而知，投入地产领域的信托本金就有收不回来的可能。

中融信托的影响
首先，对于金融市场而言，中融信托暴雷打破了信托产品的刚兑预期，即信托产品到期时一定能够按时按额兑付本金和收益的预期。这种预期是信托行业长期形成的市场惯例，也是信托产品吸引投资者的重要因素之一。一旦刚兑预期被破坏，信托产品的信用风险就会显现出来，投资者的信心就会受到打击，信托行业的发展就会受到阻碍。
对于实体经济而言，中融信托暴雷加剧了房地产行业的困境，也影响了其他实业领域的融资环境。房地产行业是中国经济的重要支柱之一，也是信托行业的主要投向之一。中融信托暴雷表明了房地产行业的资金链紧张和债务风险，可能导致更多的房地产项目停滞或破产，进而影响相关的建筑、建材、家居等行业。同时，中融信托暴雷也让其他实业领域的融资成本上升和融资渠道收紧，增加了经营压力和发展难度。
对于个人投资者而言，中融信托暴雷触动了他们的财富神经，也提醒了他们的风险意识。信托产品通常是富人和中产阶层的投资选择之一，因为它们具有相对高收益、低门槛、灵活多样等特点。但是，信托产品并不是无风险的，它们也存在着流动性、透明度、监管等方面的问题。中融信托暴雷让投资者认识到了这些问题，也促使他们重新审视自己的投资理念和策略。

我们能学到什么？
个人投资者需要更加理性和谨慎。投资是一种权利，也是一种责任。个人投资者应该根据自己的风险偏好、收入水平、资产配置等因素，选择适合自己的投资产品和策略，不要盲目追逐高收益，也不要轻信他人的推荐和承诺，要有自己的判断和决策。同时，个人投资者也应该增强风险意识和防范能力，了解投资产品的性质、特点、风险和收益，做好资金管理和风险控制，避免因为投资失误而造成财富损失。