9月6日外汇交易提醒：英新首相特拉斯新计划恐继续打压英镑，澳洲联储或连续第四次激进加息50基点

© Reuters. 9月6日外汇交易提醒：英新首相特拉斯新计划恐继续打压英镑，澳洲联储或连续第四次激进加息50基点

北京时间周二(9月6日)亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于109.61附近。受美联储加息预期提振，9月5日午间，美元指数一举突破110大关，创20年新高，随后有所回落，最后收涨0.20%，报109.81。嘉盛集团资深分析师佩里(Joe Perry)对记者表示，鉴于市场对美联储决心的认知，9月5日，美元指数一举突破110大关，这也在预期之中。早在8月26日，美联储主席鲍威尔就在全球央行年会上强调，将维持紧缩政策直至彻底解决通胀。当时这番鹰派表态就引爆了美元多头。就技术面看，美元指数上档阻力先后有110.59、2001年9月以来阻力位111.31、近期通道的上轨趋势线112附近。但如果美元指数下跌，下档支撑先后落在107.59、106.93附近和8月11日以来的低点104.65。市场预计年内美联储至少再加息100个基点，高盛预计9月加息50个基点(但加息75个基点的概率仍存)，11月、12月分别加息25个基点。据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为39%，加息75个基点的概率为61%；到11月份累计加息75个基点的概率为7.5%，累计加息100个基点的概率为43.2%，累计加息125个基点的概率为49.2%。9月5日，欧元兑美元一度跌破0.99，创2002年12月来新低。9月8日(本周四)，欧洲央行将迎来议息会议，市场普遍预期，欧洲央行至少加息50个基点，甚至可能加息75个基点。但是，欧元区经济衰退的概率飙升，这始终导致欧元承压。英镑兑美元周一在两年半低点附近徘徊，在经济恶化的背景下，英国外交部长特拉斯在保守党领导人竞选中获胜，将成为英国下一任首相。因为有消息称俄罗斯将继续关闭对欧洲的一条主要天然气供应管道，这加剧了对英国经济衰退的担忧，英镑兑美元一度跌至1.1443，随后转涨，最后收涨0.05%，报1.1517。新首相将继承一个恐将陷入衰退的经济，而英镑是2022年表现最差的主要货币之一。随着通胀率飙升至两位数，经济增长停滞不前，英镑兑美元已经下滑了15%。 德意志银行警告说，在特拉斯政府的领导下，英国出现国际收支危机的风险“不应被低估”，因为大规模财政扩张和英国央行任务改变可能会损害投资者信心。然而，特拉斯将从约翰逊手中接过的是一堆烂摊子，英国当下面临着能源危机、财政困境和外交僵局等一系列难题。而目前英国普通民众也并未展现出多少对特拉斯的信心，据YouGov民调显示，仅有12%的英国民众认可特拉斯能成为一位优秀或伟大的首相，但高达52%的受访者表示，她将是一位糟糕的政府首脑。特拉斯周一赢得选举后表示，她将提出一个“大胆的计划”来减税和促进经济增长。市场等待着关于特拉斯计划如何为其财政政策提供资金的细节。牛顿投资管理公司表示，英国新任首相特拉斯增加财政刺激措施的计划可能会推高英国国债收益率，而这对英镑的影响会更为微妙。该公司固定收益投资组合经理Howard Cunningham表示，特拉斯计划减税，并正在考虑抵消能源支出的上升的支持措施，这可能增加通胀的上行压力，并扩大预算赤字。同时，这可能会导致英国国债收益率小幅上升。对英镑而言，更宽松的财政政策可能带来短期提振，因为它可能导致利率上升。然而，已经捉襟见肘的公共财政将更加不稳定，这可能会让一些潜在买家望而却步。除了能源和通胀危机外，英国政治上的不确定性，以及新首相上任后的政策变数，都令英镑在未来至少半年的时间里承压。周一澳元兑美元收涨0.21%，报0.6792。澳洲联储的加息预期支撑澳元上涨。9月6日，澳洲联储将公布利率决议，目前不少机构都预测其将加息50个基点。法兴银行预计，澳洲联储将继续加息50个基点，把现金利率从1.85%提高到2.35%，这将标志着自今年6月份首次加息以来连续4次加息50个基点。现在的关键问题是，政策利率的上调将在何时以及以何种水平终止。目前该银行仍然认为加息周期将在今年年底(即12月)结束，而目前他们已经将终端政策利率水平预期从2.5%上调至3.0%。丹斯克银行指出，目前澳洲联储已发出信号，会以一种以数据为基准的会议方式逐次加息，目前通胀预期上升和劳动力市场趋紧表明政策将进一步收紧，预计澳洲联储将再加息50个基点

周二重点数据和大事前瞻

周二需要关注的大事件：澳洲联储公布利率决议

机构观点汇总

  1.荷兰国际银行：即便特拉斯成为英国首相，英镑仍将疲软  ①即使特拉斯被任命为英国首相，英镑兑美元汇率也可能难以回升。特拉斯上台将导致英国加大财政刺激力度，收紧货币政策。荷兰国际银行分析师Chris Turner在一份报告中表示∶“通常情况下，宽松的财政政策和紧缩的货币政策对一种货币是有利的；”②他表示∶“但考虑到经济负增长的大环境，英镑是一种顺周期性货币，很难看到英镑兑美元汇率出现逆转。”Turner称，英国债券市场也开始对财政前景感到“不安”，这可能会给英镑带来主权风险溢价2.丹麦银行：强劲的美国就业数据料对欧元兑美元不利  ①丹麦银行高级分析师Lars Merklin称，上周五的美国就业数据似乎表明美国经济相当强劲，新增就业人数稳健，这些初步数据继续对欧元兑美元构成不利；②他表示∶“我们预计这些数据将支持美联储的紧缩立场，预期周期性指标将进一步企稳，未来几个季度美元将在在此基础上走强。”他说，丹麦银行分析师将欧欧美的12个月目标位设在0.953.高盛：马来西亚林吉特未来可能会进一步贬值  ①高盛指出，尽管核心通胀率目前处于全球金融危机以来的最高水平，但林吉特已经被马来西亚与美国之间的利差所重创。马来西亚是一个大宗商品出口国这一点对林吉特起到了支撑作用，但在目前的环境下并不足以拯救林吉特；②今年以来，林吉特兑美元下跌了7.4%，并且未来可能会进一步贬值，特别是如果下降的能源价格开始侵蚀该国出口收入且该国利率保持在低位的话4.富国银行：加拿大央行周三将加息75个基点至3.25% ①加拿大央行将于周三举行货币政策会议，预计将加息75个基点。富国银行的分析师认为，加拿大央行将放慢9月份之后的加息步伐，只会在第四季度末将政策利率上调至3.75%；②目前加拿大央行已经开始了10国集团中较为激进的紧缩周期之一，有迹象表明，收紧货币政策的影响可能正开始给通胀降温。不过预计风险仍将向更高的峰值倾斜5.太平洋资产管理公司：欧洲央行将在2022年剩余的每次会议上均加息50个基点  ①太平洋资产管理公司投资组合经理Konstantin Veit表示，预计欧洲央行将在本周加息50个基点，并表示进一步加息将是适当的，然后在10月和12月再次加息50个基点；②欧洲央行管委会的目标将会是以非常快的速度将政策利率提升至中性区间。此外，欧洲央行管委会将会明确表示，中性利率的政策设定可能并不适用于所有情况。且随着利率从正常化转向收紧，明年欧洲央行将转向加息25个基点。