7月21日外汇交易提醒：欧洲政局动乱不稳，德拉基或辞职，欧银加息预期难缓解欧元卖压

7月21日外汇交易提醒：欧洲政局动乱不稳，德拉基或辞职，欧银加息预期难缓解欧元卖压

北京时间7月21日亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于107.05附近。周三美元指数收涨0.31%，报107.03。美联储7月加息100个基点的预期，限制美元指数涨幅。富国银行原本预计美联储7月27日将加息100个基点。但其公布预测后，大幅加息的理由却变得不那么有说服力了，因为一些6月实体经济活动数据巩固经济减速的预期。因此，现在富国银行承认，加息75个基点的可能性更大。事实上，包括美联储理事沃勒、地区联储主席戴利、梅斯特、布拉德和博斯蒂克在内的多位政策制定者都表示，加息75个基点是合理的，而且仍然足够激进。据CME“美联储观察”：美联储到7月份加息75个基点的概率为68.5%，加息100个基点的概率为31.5%；到9月份累计加息75、100个基点的概率均为0%，累计加息125个基点的概率为32.9%，累计加息150个基点的概率为50.7%，加息175个基点的概率为16.4%。 欧元兑美元周三在震荡交投中下跌，但跌幅受限，因为在周四欧洲央行的关键政策决定公布之前，交易员不愿推动大行情。Monex USA负责交易的副总裁John Doyle说，虽然欧元因欧洲央行7月考虑加息50个基点的微小可能性跳涨，但随后加息50个基点的预期有所减弱，特别是随着能源危机重新成为头条新闻。 欧盟周三告诉成员国，作为一项应急举措，在今年8月到明年3月期间将天然气用量减少15%。此前俄罗斯总统普京警告说，通过最大的管输往欧洲的俄罗斯天然气供应可能进一步减少，甚至可能停止。通胀高企、能源危机、“碎片化”风险、意大利政局不稳，连日来，欧元区身处多重困境之中。周三欧元兑美元收跌0.43%，报1.0179。意大利总理德拉基周三在参议院赢得信任投票，但三个主要联盟政党拒绝参加投票，实际上打击了他的政府，欧元的抛售压力并未得到缓解。 据意大利媒体当地时间7月20日晚报道，意大利总理德拉基将于21日上午出席众议院关于对政府信任投票的辩论，但他有可能在那里确认辞职。市场预计日本央行在周四的会议上将坚持其鸽派立场。周三美元兑日元收跌0.04%，报138.22。周三英镑兑美元走软，因数据显示英国6月CPI年率攀升至40年来的最高水平，但仅略高于预期。周三英镑兑美元收跌0.18%，报1.1973。英国6月份消费者价格年化通胀率飙升至9.4%，是自1982年以来的最高点，也预示8月英国央行加息的幅度可能要比预想的大。有市场分析认为，英国央行8月加息50个基点的前景似乎对英镑构成了支撑，但如果8月份的会议结果不那么乐观，就可能引发英镑抛售。周三加元兑美元一度下滑约0.2%，此前数据显示，加拿大6月CPI再次提速，不过涨幅未达到预期。具体数据显示，加拿大6月CPI年率为8.1%，高于7.7%的前值，但不及8.4%的预期值。

周四重点数据和大事前瞻

周四需要关注的大事件：日本央行公布利率决议和前景展望报告，日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会，欧洲央行公布利率决议，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

机构观点汇总

1.荷兰安智银行：英镑受CPI影响不大，仍受美元和欧元走势的影响①荷兰安智银行(ING)外汇策略师Francesco Pesole称，英国6月CPI仅略高于预期，不会成为让英国央行8月政策决定向任何一个方向倾斜的关键因素；②他认为，英镑可能仍将受到美元和欧元走势的影响2.布朗兄弟哈里曼银行：欧洲央行加息50个基点可能只会短暂提振欧元 ①布朗兄弟哈里曼银行经济学家指出，尽管有报道称欧洲央行明天可能加息50个基点，但欧元已经在1.0275附近失去了上涨动力。对欧元来说，最好的结果是加息50个基点，并宣布推出激进的抗金融分化工具，而最坏的结果是只加息25个基点，并进一步推迟该工具的使用；②该行经济学家认为，加息50个基点可能会短暂地提振欧元，但欧洲央行可能无法交出一个可信的抗金融分化工具，这一事实最终应该会对欧元构成压力3.德意志银行：若欧洲央行加息50个基点，或预示前瞻性指引的终结①德意志银行经济学家Mark Wall称，如果欧洲央行周四将利率上调50个基点，偏离了之前的指引，那么这可能表明官员们愿意最终放弃提前沟通计划的做法；②该经济学家表示，如果欧洲央行决策者最终决定加息50个基点，那么“没有人会批评”他们。他认为，今年的一贯经验是，在这样一个通胀快速上升的环境下，央行的前瞻性指引可能会很快过时。如果欧洲央行偏离指引并在周四加息50个基点，这将证明其确实处于依赖数据的模式中4.黑石首席投资策略师：美联储加息周期预计会持续更久，利率料将接近5%①黑石集团首席投资策略师Joseph Zidle表示，美联储的紧缩周期需要持续更长时间，为应对通胀加息会持续到明年。随着通胀在美国经济中更加根深蒂固，美联储基金利率可能会接近5%；②Zidle表示：“如果考虑到住房和工资等因素，以及总体上美国经济的产能限制时，我认为通胀还会上升。所以需要美联储加强应对力度且持续时间更长。”Zidle预计美联储在7月会议上加息75个基点，与市场预期一致。