外汇交易提醒：美联储6月加息预期升温支撑美元，全球乐观情绪推动澳元和纽元回升

外汇交易提醒：美联储6月加息预期升温支撑美元，全球乐观情绪推动澳元和纽元回升

北京时间5月30日亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于104.26附近。周一美元指数窄幅震荡，最后收涨0.06%，报104.28。美国债务上限协议提振了全球市场的风险偏好，削弱了美元的避险吸引力。美国总统拜登上周日表示，他已经与众议院议长麦卡锡敲定了一项预算协议，将暂停实施31.4万亿美元的债务上限，并将该协议提交国会表决。 避险美元回落之际，全球股市受华盛顿的积极消息推动反弹，但包括英国在内的欧洲部分地区和美国适逢假期令交投受抑。Saxo Markets市场策略师Charu Chanana称：“最初风险偏好增强的反应可能是由于美国违约疑云消散。但焦点将很快转向一个事实，即达成协议只是这个过程中的一步，众议院和参议院在6月5日之前就此达成一致仍是一个大问题。”该协议将暂停实施债务上限至2025年1月，并限制2024年和2025年的预算支出。美国财政部长耶伦上周五表示，如果国会没有在6月5日之前提高31.4万亿美元的举债上限，政府将违约，此前她曾表示最早可能在6月1日发生违约。美国加息周期可能不会在像之前希望的那么快结束，因为有迹象表明经济强劲，这样的看法曾支撑美元，还将继续支撑美元，尽管对美国债务上限的担忧有所缓解。美元指数5月迄今上涨2.5%美元指数5月迄今上涨2.5%。上周五的数据显示，美国4月消费者支出增长超过预期，且通胀回升，这进一步表明经济仍具有韧性。货币市场的走势显示，预计美联储在6月加息25个基点的可能性约为62%，而一周前消化的加息概率约为26%。周一欧元兑美元收跌0.17%，报1.0707，并未立即对西班牙大选的消息做出反应。西班牙首相桑切斯(Pedro Sanchez)周一表示，将在7月23日举行大选，此前其左翼联盟政府周日在地区选举中大受打击。法国外贸银行的分析师预计，2023年底欧元区通胀显著低于美国。他们认为，到2023年底，美国核心通胀率将降至3%以下，而欧元区可能仍高于5%。 欧元区经济增长乏力，令欧元承压。法国经济活动似乎将从第二季度开始全面放缓。鉴于劳动力市场也出现了疲软的早期迹象，企业领导人的看法更为悲观，通胀持续高企，对全球经济增长疲弱的预期，以及货币紧缩的影响更加明显，未来几个季度法国GDP增长可能会疲软。经济学家克劳斯·维斯特森表示，德国下调第一季度GDP可能并不意味着未来几个季度会进一步收缩，但也没有强劲复苏的迹象。德国第一季度GDP收缩0.3%，低于最初的预期，利率上升和信贷标准收紧现在开始产生影响：投资额下降、净出口激增逐渐消失。此外，包括比利时，意大利，德国等欧洲国家罢工不断，抗议通胀高企，也对欧元区经济造成冲击，成为利空欧元的另外一个因素。 全球的乐观情绪推动对风险敏感的澳元和纽元从上周触及的六个月低位回升。周一澳元兑美元收涨0.34%，报0.6538，纽元兑美元收涨0.12%，报0.6053。澳洲国民银行(NAB)外汇策略主管Ray Attrill称：“到目前为止，我们看到市场对达成债务上限协议做出了积极反应。显然，仍需要将这项债务上限协议真正实施，但我认为市场很乐意接受这样一个假设，即将在新的截止日期之前落实。” 周一美元兑日元短暂触及140.91的六个月高位，随后下跌，最后收跌0.11%，报140.43。野村证券指出，由于市场目前已经消化了美联储进一步加息的预期，美元兑日元将很难延续最近的涨势。该行表示，市场目前已经完全消化了美联储在6月或7月加息25个基点的预期，而降息预期的定价也已经下降，这消除了美联储和投资者之间的观点差距。同时，投资者仓位也进一步转向做空日元，这些因素的综合可能会限制该货币对在142附近的上涨，而上涨到145似乎更加困难。与此同时，当市场上出现任何新的因素指向日元走强时，美元兑日元可能面临更大的波动，比如弱于预期的美国经济数据等。

周二重点数据和大事

机构观点汇总

1.摩根士丹利：埃尔多安若不调整政策框架，土耳其里拉可能暴跌29%；①赢得连任的土耳其总统埃尔多安如果坚守把利率维持在低位的政策，土耳其里拉有可能暴跌29%；②摩根士丹利分析师在一份研报中写道，如果不改变政策方向，尤其是利率政策，土耳其里拉兑美元可能早于预期跌到26，并在年底时进一步贬至接近28的水平。里拉兑美元上周五收于19.97，接近纪录低点；③这些分析师表示：“如果不调整宏观政策框架，同时采取对市场友好的政策，土耳其的高外部融资需求可能会导致宏观风险持续存在，对全球冲击（大宗商品价格和美联储）以及地区伙伴外汇流入的敏感度也会增加；”2.裕信银行：市场对美联储的加息预期或使欧美货币对保持低迷；①裕信银行分析师在一份报告中表示，人们对美联储将在7月份加息的预期越来越高，而在2024年初之前降息的可能性越来越小，这应该会支撑美元，并遏制欧元兑美元大幅升至1.08上方；②图表分析还显示，如果欧元兑美元跌破1.07，可能会加速下跌至1.053.凯投宏观：埃尔多安连任后，预计土耳其经济将更加不稳定，里拉可能会大幅贬值； ①凯投宏观资深新兴市场经济学家皮奇表示，埃尔多安在土耳其总统选举中获胜，可能会将土耳其宏观经济推向更不稳定的道路，里拉可能会大幅贬值；②在埃尔多安的领导下，低利率、宽松的财政政策等导致了土耳其经济的一系列失衡，包括高通胀、经常项目巨额赤字、严重的外部融资压力等；③土耳其经济在2022年表现勉勉强强，但最近几个月出现了裂缝，目前的政策看起来越发不可持续；预计美元兑土耳其里拉今年将上涨25%，至264.富国银行：美元今年小幅贬值，明年贬值速度加快；①富国银行的经济学家预计，美元将在今年第四季度温和贬值，明年贬值步伐加快；短期内美元可能相对稳定，因为美联储进一步收紧政策，加上市场可能出现轻微动荡，可能为美元提供暂时支撑；②然而，该行预计，随着美联储从2024年初开始实施激进的宽松政策，美元最终将承压；该行经济学家预测，2023年美元指数将下跌1.5%，2024年将进一步下跌5%5.裕信银行：美联储加息前景或使美元保持强势；①裕信银行分析师在一份报告中称，对美联储进一步加息的预期应会令美元保持强势，限制美元跌势，尽管美国总统拜登和众议院议长麦卡锡达成的债务上限协议抑制了避险需求；②分析师表示：“我们怀疑，这项（债务上限协议）可能不足以大幅削弱美元在过去几周表现出的强势。”③美国货币市场恢复了对美联储7月份再次加息的预期，并大幅降低了在2023年底和2024年初降息的可能性，“这可能会继续支撑美元。”