黄金交易提醒：美元延续回调金价逆袭近40美元，强支撑位现“吞没”看涨K线，这是见底了？

© Reuters. 黄金交易提醒：美元延续回调金价逆袭近40美元，强支撑位现“吞没”看涨K线，这是见底了？

周五（7月22日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1717美元附近，守住了隔夜大部分涨幅。隔夜金价探底回升，盘中一度跌至1680关口附近，为近16个月新低，但在欧洲央行加息50点之后快速上涨，一度触及1720关口，一方面是美元走弱，使黄金对海外买家的吸引力增加，另一方面是美债收益率下跌，再加上地缘局势担忧升温，逢低买盘和避险买盘共同给金价提供上涨动能。技术面来看，金价未跌破1677附近的强支撑，日K线录得“吞没”看涨信号，金价短线初步见底，短线有望展开一波反弹行情，有望震荡上探7月8日高点1752.36附近阻力，或者是21日均线1755.14附近阻力。RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，乌克兰的地缘政治风险、能源价格上涨和大量债务都在推动对黄金的买兴。不过，TIAA银行世界市场总裁Chris Gaffney称：“目前的反弹将是短暂的，因为美联储预计将相当激进，美元可能会保持强势。”Gaffney补充称，如果美联储发出信号，他们已经完成了相当激进的行动，我们可能会看到“黄金出现机会性反弹“，但在那之前将一直承压。本交易日关注欧美国家7月Markit制造业PMI数据，市场目标预期并不乐观，有望给金价提供避险支撑，但还需关注美元的表现；此外，需要密切关注俄乌地缘局势和欧盟制裁俄罗斯的影响发酵情况。

基本面主要利多

【美国初请失业金人数升至八个月最高；关键工厂产出指标降至逾两年最低】美国上周初请失业金人数连续第三周上升，达到八个月最高，而一项备受关注的工厂活动指标本月也下滑，这些最新的迹象表明，在利率上升和高通胀的压力下，美国经济正在放缓。美联储以数10年来最快步伐加息，以抑制1980年代以来最高水平的通胀已经引发了对经济衰退的担忧，最新数据进一步加剧这一担忧。周四公布的一项调查显示，经济学家认为未来12个月经济衰退的概率中值为40%，高于前一个月调查的25%。美国劳工部周四公布，截至7月16日当周，初请失业金人数增加了7000人，经季节性调整后为25.1万人，为去年11月以来最高，之前一周的数据确认为24.4万人。经济学家预测最近一周初请失业金人数为24万。自从3月份达到接近纪录低点以来，初请失业金人数逐步上升，现在比当时的低点高了8.5万。同时，报告还显示，截至7月9日当周，续请失业金人数增加了5.1万人，为去年11月以来最大增幅，达到138.4万人，为4月以来最高。周度失业金人数报告被视为就业市场健康状况的最及时指标之一，并且一直受到密切关注，以寻找一连串高调企业裁员公告可能是更大规模裁员潮的先兆的信号。【费城联储制造业预期指数降至1979年以来最低】费城联邦储备银行的月度制造业指数从6月份的负3.3下滑到本月的负12.3，这是连续第二个月萎缩。路透调查的经济学家对该指数的预期中值为零。该地区接受调查的受访者表示，他们预计未来几个月制造业活动将急剧放缓，六个月状况指数从6月的负6.8下滑至负18.6，为1979年12月以来最低。经济学家将该指标视为预示后续将发布的全国性基准报告的一个可靠信号。最新公布的数据凸显出，在物价普遍上升、借款成本上升之际，制造商对需求和经济前景的担忧日益加剧。此外，美国6月谘商会领先指标月率下跌0.8％，创出2020年4月疫情最严重时期的最大跌幅。对经济的日益悲观情绪促使企业重新考虑资本支出计划。费城联储银行的未来资本支出指数7月从一个月前的11.7降至4.4。与此同时，7月份大西洋沿岸中部地区的制造业活动指标下滑至2020年5月以来的最低点，企业报告了40多年来最暗淡的前景。【欧洲央行超预期加息50个基点，祭出购买高负债国家债券的新计划】欧洲央行周四超预期加息，因为对通胀失控的担忧压倒了对增长的担忧，即使欧元区经济正遭受俄乌战争的影响。欧洲央行将其指标存款利率提高了50个基点至0%，而非之前给出的加息25个基点的指引，加入全球其它央行提高借款成本的行列，这是欧洲央行11年来首次加息。决策者们还同意推出新的债券购买计划，为意大利等区内高负债国家提供额外帮助。消息人士告诉路透，尽管意大利国债遭抛售，但预计不会马上使用该工具。欧洲央行结束了长达八年的负利率试验，还将其主要再融资利率提高到0.50%，并承诺将进一步加息，可能最快在9月8日的会议上进行，以后还会有更多加息。欧洲央行行长拉加德说，通胀前景明显恶化，以及反碎片化工具获得一致支持，证明此次以更大幅度加息是合理的。“价格压力正在越来越多的领域中蔓延，”拉加德说，“我们预计通胀将在一段时间内保持在不受欢迎的高位。”她列出的驱动因素包括食品和能源成本上涨以及工资增加。我们在权衡后决定，采取更大幅度的行动退出负利率是合适的。”但拉加德说，即使欧洲央行现在更快速地行动，终端利率--或此轮加息周期结束时的利率水平--并没有改变。欧洲央行没有提供9月份预计加息幅度的指引，只是说进一步加息将视情况而定，并将在每次会议上作出决定。几周来，欧洲央行一直引导市场预期周四将加息25个基点，但接近讨论的消息人士本周初告诉路透，作为一项包括帮助高负债国家在内的协议的一部分，欧洲央行正在考虑加息50个基点。拉加德警告说，通胀前景风险偏上行，而且已经加剧，特别是由于战争可能会久拖不决，使能源价格长期处于高位。接受路透调查的经济学家之前预测加息25个基点，但大多数人倾向于加息50个基点，将欧洲央行创纪录的负0.5%存款利率提升至零。从短线来看，欧洲央行加息50个基点，支撑欧元，打压美元，进而给金价提供反弹动能，但从中长线而言，欧元区持有黄金的机会成本将会增加，略微偏向利空金价。【美元周四延续跌势，此前欧洲央行加息幅度大于预期】欧元兑美元周四震荡上涨，美元指数则小幅走弱，令周三中止的回调走势得以延续，此前欧洲央行自2011年以来首次加息，将利率上调50个基点以抑制通胀。截止收盘，美元指数下跌0.44%，收报106.56，为7月6日以来最低收盘价。商业支付公司Corpay在多伦多的首席市场策略师Karl Schamotta说：“在打响这一响亮的第一炮时，欧洲央行展示了灵活性和超越自身前瞻性指引的意愿，这表明货币政策鹰派已经控制了管委会。”Monex USA负责交易的副总裁John Doyle说，“欧元走强的膝跳反应是正确的，因为今天的行动稍微缩小了欧洲央行和美国联储之间的政策差距”。Caxton的市场情报主管Michael Brown表示，鉴于区内经济衰退风险越来越大，欧元的反弹可能是短暂的。【美国国债收益率创2020年3月来最大日降幅，因数据疲软和欧央行行动】美国国债收益率周四下跌，10年期国债收益率低于2.9%，受累于疲软的经济数据，以及在欧洲央行11年来首次加息后，投资者将注意力转向经济放缓。10年期国债收益率下跌约16个基点，是2020年3月以来最大的单日跌幅。美国上周初请失业金人数升至八个月来最高，本月衡量工厂活动的指标下滑，这些最新迹象表明，在利率上升和高通胀的压力下，美国经济正在放缓。BMO资本市场驻纽约的利率策略师Ben Jeffery表示，“(欧洲央行总裁)拉加德称，今天的行动规模并不意味着我们一定会看到更高的终端利率，我认为市场主要关注这一点。”他说，欧洲央行的行动消除了美联储下周将其指标隔夜利率提高75个基点以上的任何挥之不去的压力。通常与利率预期亦步亦趋的两年期国债收益率下跌16.5个基点，报3.085%。10年期国债收益率下降15.9个基点，至2.877%。30年期国债收益率下降12.2个基点，至3.048%。被视为经济预期指标的两年期/10年期国债收益率差为负21.0个基点。【欧盟公布对俄罗斯新制裁措施】当地时间21日，欧洲理事会公布了针对俄罗斯的新制裁措施，包括禁止进口来自俄罗斯的黄金和珠宝；增加了俄罗斯可用于军用的物资和技术禁运清单，增加了对俄罗斯个人和实体的制裁。【俄军打击乌军指挥所 乌军击退俄军进攻】俄罗斯国防部发言人科纳申科夫21日通报说，俄军在尼古拉耶夫和克拉玛托尔斯克打击了乌军多个指挥所，在顿涅茨克和尼古拉耶夫等地摧毁了多个乌军弹药库。另外，俄军还击落乌空军1架苏-25战机、1架米-8直升机和5架军用无人机。另据乌克兰国家通讯社21日援引乌各地军事部门的消息报道，俄军继续对苏梅、哈尔科夫、卢甘斯克、顿涅茨克等地区进行大规模炮击。在乌军阻击下，俄军未能在巴赫穆特方向取得突破，没有占领乌格列戈尔斯克发电厂。【叙利亚防空部队拦截以军导弹】当地时间22日凌晨，叙利亚首都大马士革上空传出爆炸声响，该声响系叙防空部队拦截以色列方面导弹攻击时产生。叙利亚军方22日凌晨发布消息称，当天凌晨0点32分，以色列从戈兰高地方向往叙利亚首都大马士革周边的多个地区发动了导弹袭击，叙利亚防空部队拦截了部分导弹，未拦截成功的导弹导致了3名军人死亡，另有7名军人受伤，并造成部分物质损失。

基本面主要利空

【标普500指数收在6月9日以来最高，特斯拉强劲财报带来提振】美国股市周四收高，受助于午后反弹，以及包括特斯拉在内的成长股巨头攀升。    以科技股为主的纳斯达克指数领涨，涨幅接近1.4%，标普500指数创6月9日以来最高收盘水平，道琼斯工业指数攀升0.5%。特斯拉劲升9.8%，该公司周三晚间公布的季度业绩好于预期。特斯拉的涨势盖过了电信股和能源股下跌的影响。AT&T急挫，拖累电信股下跌，此前这家无线运营商下调了现金流预测，称一些用户延迟支付账单。能源股因原油价格疲软而下跌。     “盈利情况也许比投资者担心的要好一点，”Cozad资产管理公司投资顾问和投资组合经理J.Bryant Evans表示，“投资者在想......尤其是科技（股）已经跌得这么厉害了，也许有一些估值的机会。”亚马逊和苹果均上涨1.5%，两家公司都将在7月28日公布财报。截止收盘，道琼斯工业指数上涨162.06点，或0.51%，至32036.9点；标普500指数上涨39.05点，或0.99%，至3,998.95点；纳斯达克指数上涨161.96点，或1.36%，至12,059.61点。    【分析师：预计欧洲央行9月将加息50个基点】UPB银行全球首席外汇策略师Peter Kinsella预指出，欧洲央行大幅加息50个基点，我认为只有当他们有一个强有力的计划时才会这么做；欧洲央行传达的信号是只有在利差的发展阻碍货币政策传导时，他们才会出手干预，这方面的做法很聪明，这将意大利的局势封印起来，让市场聚焦在核心利率上；个人认为，欧洲央行9月将加息50个基点，然后观望市场反应。从现在开始，欧洲央行一切行动都是为了使天然气供应形势正常化。相对而言，全球多个央行的进一步激进加息前景，料将在中长线增加持有黄金的机会成本，对金价不利。

后市前瞻

市场参与者继续焦急地等待美联储下周的会议，预计政策制定者将把利率提高75个基点，以遏制失控的通胀。下周美联储公布利率决议之后，关键的美国第二季国内生产总值(GDP)数据将出炉，预计第二季经济仍将萎缩。根据一个普遍的经验法则，若GDP增长连续两个季度为负，将意味着美国经济陷入衰退。在最近接受Kitco News的采访时，Moor Analytics的创始人Michael Moor表示，黄金最近几天在1700美元左右盘整，这可能表明金市的熊市势头已经结束。金价维持住了略低于1700美元的关键技术极限水平。“随着今年的抛售，我们已经违背了每一个牛市趋势，所以目前的市场仍然是熊市。不过，我们可能在近期看到一个看涨的修正。”Moor补充称，现在就判断看多回调是否有可能保留当前趋势还为时过早。他说，他正在寻找的一个信号是，金价是否能在8月中旬前重回1800美元上方。渣打银行分析师Suki Cooper称，“金价仍夹在通胀上升、对经济衰退的担忧加剧和避险之间，但另一方面则是大幅升息、美元走强以及季节性需求疲弱。”Cooper补充道，“考虑到市场对加息75个基点的消化速度之快，如果美联储加息75个基点，金价可能会从短期缓解性反弹中受益……但长期趋势仍将是下行。”短线而言，市场对俄乌局势、新冠疫情的担忧情绪的有所升温，再加上经济衰退担忧，在美元回调之际，黄金的避险买盘有望回归，金价前期超跌后也存在反弹修正需求，技术面也出现了一些见底信号，短线金价偏向震荡反弹。上方分别留意7月18日高点1723.76附近阻力、1730关口阻力和21日均线1755.13附近阻力。下方留意1700整数关口附近支撑，若意外回落至该位置下方，则削弱短线看涨信号。北京时间08:45,现货黄金现报1717.15美元/盎司。